この投稿は Spectacled Bear によって 2021-12-3 06:57 に最後に編集されました。
はじめに: 2021 年ももうすぐ最後の月を迎えますが、また別の 3D プリント会社が裏口上場による株式公開を準備しています。
アンタークティック・ベアは、産業用3Dプリンターメーカーのエッセンティウムが特別買収目的会社（SPAC）のアトランティック・コースタル・アクイジションとの合併を通じて株式を公開する予定であることを知った。取引は2022年第1四半期末までに完了するとみられる。両社は合併して約9億7,400万米ドル（約62億1,100万人民元）相当の合弁会社を設立し、ナスダックに株式コード「ADTV」で上場する予定。この取引により同社は3億4,600万米ドル（約23億2,100万人民元）を調達すると予想されており、その収益は主に有機的成長のために使用される予定だ。
△デュアルエクストルーダー3Dプリンター
高速押し出し技術
Essentium は、従来の FFF システムの速度と強度の欠陥に対処するために設計された主力の高速押し出し (HSE) テクノロジーを 2018 年に発売しました。同社によれば、HSEプリンターは普通の機械より5～15倍高速で、内蔵カメラを搭載しているためデータフローが高速化され、ユーザーは印刷プロセスを高精度で監視できるという。過去 3 年間にわたり、Essentium はプラットフォームを着実に拡大し、BASF および Materialise と提携してオープンな高速 3D プリント モデルを立ち上げました。当社は LEHVOSS と共同で、新しい PEEK およびナイロン製品群、さらに航空宇宙、電子機器、防衛分野への応用が期待される高性能フィラメントの新製品群を開発しています。
△HSE280iHT。写真提供：Essentium
同社は2021年に製品ポートフォリオも拡大し、Formnext 2021でHSE 240Tを発表したほか、HSE 180シリーズとHSE 280I HTを販売の重点とし、中小企業の工場に効率的で迅速な生産を提供しました。エッセンティアムはHSEを自社の主な強みの一つとして挙げており、SPACとの合併後、同社はプラットフォームの「分散型生産能力」を拡大するために必要な追加資金を得ることになる。
△EssentiumのHSE 180-S 3Dプリンター。 写真提供：Essentium。
エッセンティウムのブレイク・タイペル最高経営責任者（CEO）は、貿易不均衡やパンデミックなどの障害の増大により、既存の世界的サプライチェーンモデルの根本的な欠陥が悪化していると述べた。 Essentium は、こうした世界的な課題に正面から取り組むために、新しい製造モデルのための長期的かつ持続可能なソリューションの提供に取り組んでいます。
△EssentiumのHSE 280i HT 3Dプリンター。画像提供：Essentium。
金属システムの開発
Essentium は現在、世界中で工作機械、治具、固定具、熱可塑性プラスチック製品、および関連する DoD アプリケーションにおける商用および重要なユースケースで 2,090 億ドルの TAM を実現しています。同社の顧客基盤には、米国国防総省、ロッキード・マーティン、フォード・モーター・カンパニー、その他の航空宇宙・防衛、政府、一流産業の顧客が含まれています。同社の IP ポートフォリオは、プロセス、材料、およびポリマーや金属システムにわたるその他の領域を網羅しており、150 件を超える特許を保有しています。
△PEKKで3Dプリントされた工業用部品。写真提供：Essentium
同社はまた、材料科学とサプライチェーンのバックグラウンドを持つ経営陣を擁しており、FlashFuseテクノロジーを含むポリマーや複合材料を超えた革新を継続できると主張している。 Essentium は現在、構造完全性アプリケーション向けに独自の冶金技術と高度な微細構造を提供する金属付加製造システムを開発しています。 Essentium の金属 3D プリントとデジタル製造イニシアチブへの新たな投資により、3,180 億ドルの TAM において市場機会が拡大すると期待されています。
△FlashFuseテクノロジー
9億7,400万ドルのIPO
アトランティック・コースタルとエッセンティウムは、株主による買い戻しがないと仮定して、将来の会社を1株当たり10ドルと評価した。エッセンティウムは2023年までに2億1,200万ドルの収益を上げると予想されており、合併後の企業価値はその4.6倍になると予想されており、この取引は株主にとって恩恵となる。取引が完了すると、両社の株主は新会社に株式を移管し、エッセンティウムの支援者が64%を保持し、アトランティック・コースタルが36%を継承することになる。
△エッセンティウム
償還権を求める株主のために、当社とアタラヤの関連会社であるACM ARRT VII C LLCは共同で株式公開買付けを行うことに合意しました。契約では、制限はあるものの、アタラヤが最初の1000万株を購入し、アトランティック・コースタルが残りを購入することになっている。アトランティック・コースタルはまた、今後2年以内に取引が終了した場合、アタラヤが取得した株式を償還価格で購入することに合意しており、取引の安定性が増すことになる。
△大西洋沿岸
資金調達面では、取引の完了に関連する償還や費用がないと仮定すると、SPAC は合併後の会社に最大 3 億 4,600 万ドルの純収益を生み出すと予想されます。アトランティックコースタルのバランスシートには3億4600万ドルの資産があるが、資金の一部はアタラヤ、BASF、アペイロン、投資家のクリスチャン・アンガーマイヤーが支援する4000万ドルのPIPEを通じても調達される予定だ。
△Essentiumの共同創設者兼CEO、ブレイク・タイペル氏。画像提供：Essentium。
全体として、この SPAC はまだ株主の承認を得る必要があるかもしれないが、両社の取締役会は満場一致で取引を承認した。アトランティック・コースタルの CEO である Shahraab Ahmad 氏によると、Essentium の HSE テクノロジーの持続可能性の利点により、同社は環境目標を達成するための理想的なパートナーになります。
SPAC 上場の傾向が再び高まっている<br /> 過去 18 か月間で、多数の 3D プリンティング企業が SPAC を通じて株式を公開し、多額の資金を調達しました。 Essentium に先駆けて、Fast Radius が 2021 年 7 月に 9 億 9,500 万ドルの SPAC を通じて株式を公開する計画を発表し、IPO を発表した最新の企業となった (詳細については、「別の企業が株式を公開! Fast Radius が ECP と合併し、評価額 10 億ドルで Nasdaq に株式を公開」を参照してください)。
△ファストラディウス
Xometryも最近上場を決定しましたが、従来のIPO方式を選択しました（詳細については、「3Dプリント製造インターネットプラットフォームXOMETRYがIPOで2億5,200万ドルを調達し、株価が100％急騰」を参照してください）。 SPACの支援がなかったにもかかわらず、同社はこの取引で3億200万ドルを調達することができ、当初の予想より5000万ドル近く多かった。
△世界的な製造業のマーケットプレイスであるXometryが、ナスダックで新規株式公開（IPO）を開始した。
もちろん、「大勢に従う」のではなく、段階的に発展していくことを選択する企業もあります。 3Dプリンターメーカーのフォームラボは、2021年5月に1億5000万ドルを調達した後、SPAC上場の傾向による利益を避けていると述べた。報道によると、同社のマックス・ロボフスキー最高経営責任者（CEO）は当時、同社は株式公開できるほど「規模も成熟度も十分」だが、株式公開前に可能な限り最良の状態を確保するため「時間をかける」と述べたという。
参考文献：1. エッセンティアム、アトランティック・コースタルとの合併により株式公開へ
2. エッセンシアム、9億7,400万ドルのSPAC合併により3Dプリンティングの最新IPOで上場へ
3. 革新的な先進製造エコシステムプロバイダーであるエッセンティアムがアトランティック コースタル アクイジション コーポレーションとの合併により上場企業となる
4. Essentium が SPAC を通じて株式を公開、金属 3D プリントの開発を発表
5. エッセンティウムはFormnext 2021でHSE 240 HTデュアルエクストルーダー3Dプリンターを発表する
6. AMゲームのルールを変える、Essentiumが高性能3Dプリントアプリケーション向けの新しいPEKKフィラメントを発売
7. 高速、独立したデュアルエクストルーダー！エッセンティアム、HSE 280i HT産業用FFF 3Dプリンターを発売
8. 別の会社が株式を公開しました!ファスト・ラディウスがECPと合併し、ナスダックに上場、評価額10億ドル
9. 3Dプリント製造インターネットプラットフォームXOMETRYがIPOで2億5200万ドルを調達、株価は100%上昇
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エッセンティアム、IPO |
